中小房企被加速淘汰？未必！｜壹周志识

· 时势造英雄

当今是信息时代，兴盛什么企业其实是“定数”。美国最牛的谷歌、亚马逊、脸书，对应我们刚好是“BAT”；华为也多少像点苹果；而“假药停”也有点接近马斯克，都是做汽车、冒风险，啥都干。美国跟我们的区别就是，人家没有央企垄断，民企也能弄火箭、高铁（管道）。

所以，我们能孵化出“米国样本”以外的大企业吗？难！

信息时代，企业高度集中在头部，在现有的行业框架中，还能有发展空间吗？理论上当然是无穷无尽的，但实际上龙头企业会把所有有前途的支线好苗子全部买下来，这样就会进一步强化垄断，便更难诞生同业的超级企业——除非换一个全新的领域。

但就算有新领域，可能也会先在米国诞生，因为土壤不同。

· 湾区楼市综述

从图上我们可以看到，卖得多的城市都是政策宽松的：惠州全域不限购，佛山大部分不限购，广州的增城从化也不限购。但问题是不限购的区域能否继续扛着？如果扛不住就麻烦了，因为这些区域前期有不少是投资资金在进入，而那里的刚需也没有核心板块的多。另外，有些地方明显是供大于求，所以要注意了，如果这些区域接下来还一直这样的话，房价是会回调的，而且不是阶段性促销。

· 不为赚钱的投资

上半年公寓股权融资14笔，规模达76亿，到达了历史水平，大家都说这是风口。其实REITs的本质就是投资，而投资最终要关心的就是率，长租公寓不赚钱这点在之前我已经介绍过了；而且这些物业还不允许卖，所以资产的好处也和它无关，那还赚什么呢？当然当今不赚钱的行业多得很，例如共享单车什么的，难道都是一直击鼓传花？

· 小房企未必先被淘汰

房企融资成本陡增，去年多是6%左右，今年接近10%，部分甚至到了15%，于是又出现了“中小房企被加速淘汰”一说。一开始我也是支持的，但近几年才发现，其实这和企业规模没什么必然联系，而是要看房企节奏是否踩准了。行情启动前融到钱买了地那就是搭上了快车；行情转冷前融了钱，捂到市场下跌再出手一样也是捡便宜。