旭辉推多元化债务重组计划 力图减压33-40亿美元

摘要：

【旭辉推多元化债务重组计划 力图减压33-40亿美元】旭辉控股集团提出新的境外债务重组方案，通过多样化选择满足不同债权人需求，目标减少33亿至40亿美元债务。新方案结合削债、转股和降息等措施，带来新票据与贷款授信选择，并强化增信措施以增强债权人信心。同时，旭辉将通过出售项目资产和投资物业来改善现金流，增加流动性。

正文：

旭辉控股集团最近放出了最新的境外债务重组方案大招，这波操作不得不说相当机智。他们来了个多管齐下，给债权人提供了一系列选择，包括短期减债、中期转股到长期降息保本，这手段多样化确实让人眼前一亮。新的票据年限2到9年不等，目的就是给那高达33亿到40亿美元的债务瘦身。

债务怎么减呢？旭辉这边儿考虑得很周到，不同偏好的债权人可以根据自己的口味挑选方案。新债务工具的利率介于2%到4%之间，而且还有个挺有意思的利息递延机制，意思就是等到最后一期付款时再一锅端。这种做法实际上跟旭辉未来的合同销售捆绑在一起了，说白了就是卖得越好，债权人收回资金的时间可能就越短。

除了上面这些花样，旭辉还玩了个增信把戏，新债务工具和原保证及担保条件搭在一起，给债权人加码信心。增信内容里有国内外的元素，包括现金流归集、股权抵押这些硬核操作。此外，旭辉还在拼命卖资产，给自家增加点现金流。他们还晒了一下自己的装备，好几百亿的投资性物业公允价值，和预计的几千亿累计现金流，看起来似乎是有备无患。

小编点评: 在当前房地产市场压力山大的背景下，旭辉推出这一系列重组方案，无疑是在为自己减负的同时，亦考虑到了债权人的感受。这种策略明显是两全其美的想法，但要实现真正的“双赢”，难度不小。债权人虽有多个选择，却也面临着接受更低利率或者将债权转为股份的抉择，这对于追求短期回报的债权人来说，可能并不容易接受。

再说了，债务重组的成功不光是策略问题，还得看旭辉自身的执行力和后续市场的变化。出售资产和增加流动性听起来很美，但市场的不确定性和潜在买家的态度也是关键因素。债权人最终是否买账，还得看旭辉能不能按计划把事情做漂亮。

此外，股市的反应也证明了投资者对这个重组方案的积极态度，但股价的短期涨幅并不能完全说明问题。虽然摆在旭辉面前的困难依旧不小，但这份方案至少给出了一个明确的信号：旭辉在积极应对债务问题，而不是坐以待毙。这对市场参与者而言，是个积极的信号。